Misma nómina, mismo ahorro, dos futuros financieros

«Dos personas pueden ahorrar exactamente lo mismo y estar construyendo patrimonios completamente diferentes»

En el artículo anterior planteábamos qué haría con 100.000 euros y llegábamos a una conclusión: antes de elegir inversiones, necesitamos una estructura. Pero quizá la mejor manera de entender su importancia sea observar qué ocurre cuando dos personas parten exactamente de la misma situación.

Imaginemos que ambas tienen 40 años, ingresan 3.000 euros netos mensuales, gastan 2.200 y ahorran 800. Durante diez años harán exactamente el mismo esfuerzo financiero: 96.000 euros cada una.

La diferencia no estará en cuánto ahorran, sino en las decisiones que toman con ese dinero.

La primera acumula los 800 euros. Mantiene una cantidad importante en cuenta, contrata algún producto cuando considera que aparece una oportunidad y, ocasionalmente, mueve parte del ahorro buscando mayor rentabilidad. No lo está haciendo mal. De hecho, probablemente tenga una situación financiera mejor que muchas familias.

La segunda empieza por una pregunta diferente: ¿cuándo voy a necesitar cada parte de este dinero? Parece sencilla, pero cambia por completo la planificación.

Primero construye una reserva de liquidez. Cuando alcanza la cantidad que considera suficiente, deja de seguir acumulándola. Después identifica el dinero que probablemente necesitará en los próximos años. Aquí no busca maximizar rentabilidad: busca evitar que una caída del mercado coincida con el momento en que necesite disponer de ese capital.

Y solamente lleva al largo plazo aquel dinero que realmente puede permanecer invertido durante muchos años. Ahí acepta mayor volatilidad, realiza aportaciones periódicas y permite que tiempo e interés compuesto hagan su trabajo.

El plazo de una inversión no debería decidirlo el producto. Debería decidirlo el momento en que necesitaremos recuperar el dinero.

Pero existe otro elemento menos evidente: el orden también importa. Invertir a largo plazo sin haber construido antes una liquidez suficiente puede obligarnos a deshacer una buena inversión en el peor momento. Del mismo modo, acumular indefinidamente liquidez antes de empezar a invertir puede hacernos perder años especialmente valiosos para el interés compuesto. Una buena planificación no solo decide dónde colocar el dinero; también establece cuándo hacerlo.

Esta distinción cambia nuestra forma de entender el riesgo. Riesgo no es únicamente ver caer una inversión. También es mantener durante quince años
demasiado dinero inmóvil perdiendo capacidad adquisitiva. O necesitar vender una buena inversión en un mal momento porque planificamos mal nuestra liquidez.

Incluso asumir demasiado riesgo puede ser una mala decisión. No necesitamos obtener la máxima rentabilidad posible; necesitamos la rentabilidad suficiente para alcanzar nuestros objetivos con un riesgo razonable.

Diez años después, ambas personas habrán destinado 96.000 euros de su esfuerzo al ahorro. Pero compararlas únicamente por la rentabilidad obtenida sería quedarse en la superficie.

Una sabrá cuánto dinero tiene. La otra sabrá además cuánto puede utilizar mañana, qué necesitará dentro de cinco años y qué parte puede continuar
trabajando durante quince o veinte. Y podrá revisar esa estructura cuando cambien su familia, sus ingresos o sus objetivos.

Planificar no consiste en organizar productos financieros. Consiste en organizar decisiones futuras.

Porque dos personas pueden ganar lo mismo, gastar lo mismo y ahorrar exactamente lo mismo y, sin embargo, llegar a lugares muy diferentes.

El dinero era el mismo. Lo que cambió fue la estrategia